Многие трейдеры проводят технический или фундаментальный анализ, прежде чем принять решение об открытии позиции. Что касается последнего, большое значение имеют макроэкономические показатели, в том числе Индекс деловой активности PMI. К чему это относится? Что из него можно прочитать и как это понять инвесторам?
Что такое индекс PMI?
Когда инвесторы сталкиваются с индексом PMI, они часто задаются вопросом, к чему он относится и как его интерпретировать. Проще говоря, это показатель экономической активности в производственном секторе или других секторах данной страны.
Его также называют опережающим индикатором экономической ситуации, поскольку он во многом позволяет определить, как экономика будет развиваться в ближайшем будущем.
Как определяется Индекс деловой активности?
Чтобы определить PMI, менеджеры заполняют анонимные опросы, в которых содержатся вопросы о текущей ситуации в отрасли. Они должны оценить, изменилось ли и в каком направлении это отношение к предыдущему месяцу. Вопросы касаются уровня производства, заказов и занятости.
Отрасли, включенные в PMI
PMI охватывает большинство секторов, в которых работают частные экономические операции. Точнее, индекс рассчитывается для производства, строительства, розничной торговли и услуг. Как вы можете заметить, это основные сектора экономического развития.
Что из него можно прочесть?
Хотя может показаться, что PMI не является таким важным показателем, как валовой внутренний продукт или индекс потребительских цен, на самом деле это не так. Из него можно сделать много выводов, и данные, которые он содержит, исходят от менеджеров, которые знают сектор изнутри. Например, индекс PMI для промышленности говорит о состоянии данной страны и направлении изменений в ней.
Самое главное, индекс показывает, как будет формироваться вся экономика, и предвещает, как будет выглядеть ВВП. Именно по этой причине его называют «опережающим индикатором» экономики.
Индекс менеджеров по закупкам и индекс оплаты Нравственности
Объясняя, что это такое и как интерпретировать PMI, следует отметить, что эта аббревиатура может относиться к двум показателям. Это может означать не только Индекс менеджеров по закупкам, но и Индекс платежной морали, который, вкратце, относится к своевременной оплате обязательств. Однако в этой статье мы сосредоточимся только на первом индикаторе, так как он чаще используется инвесторами на валютном рынке.
Как интерпретировать индекс PMI?
Индекс менеджеров по закупкам может принимать значения от 0 до 100. Однако чаще всего он остается на уровне от 40 до 60 пунктов. Что означают высокие и низкие значения?
Высокий индекс
Индекс PMI считается высоким, если его значение составляет 50 пунктов и более. Как тогда это интерпретировать? Высокий индекс означает рост экономической активности в данном секторе экономики. Это положительный сигнал, поскольку он означает приток капитала из-за рубежа и, следовательно, укрепление национальной валюты.
Низкий индекс
PMI является низким, если его значение меньше 50 пунктов. Как это интерпретировать, когда становится все ниже? Как нетрудно догадаться, снижение значения индекса означает снижение финансовой активности в данном секторе экономики. Чем он ниже, тем ниже активность. Важно отметить, что падение индекса до 43 пунктов означает стагнацию, то есть застой. Это явление может сопровождаться ростом безработицы.
Какое значение это имеет для инвесторов?
Индекс менеджеров по закупкам является одним из многих макроэкономических данных, используемых инвесторами в фундаментальном анализе. На его основе трейдеры форекс могут определить, как цена данной валютной пары будет развиваться в будущем. Как мы уже упоминали, индикатор учитывает данные из наиболее важных секторов экономики и, таким образом, предоставляет инвестору чрезвычайно важную информацию.
Значение индекса и обменный курс
Анализируя, как формируется PMI в стране, можно определить, будет ли ее валюта ослабевать или укрепляться. Индикатор показывает, развивается ли экономика или отступает, и это напрямую влияет на стоимость валюты.
Рост курса
Здесь стоит еще раз подчеркнуть, что экономика процветает тогда, когда в отдельных секторах растет финансовая активность, то есть когда PMI составляет минимум 50 пунктов. Именно тогда чаще всего заметны рост ВВП и повышение стоимости валюты. Это связано с притоком иностранного капитала в экономику. Инвесторы, чтобы иметь возможность вкладывать капитал в данную экономику, должны сначала купить ее валюту. Таким образом, увеличивается спекулятивный спрос.
Падение курса
Понятно, что когда экономика начинает отступать, ее валюта начинает ослабевать. Таким образом, это происходит при значении индекса ниже 50 пунктов. Однако интересно, что валюта также может снижаться при очень высоком индикаторе. Как это возможно?
Когда ВВП быстро растет вместе с ростом индекса менеджеров по закупкам, экономика может перегреться. В связи с высоким уровнем инфляции и низкой покупательной способностью денег, Совет по денежно-кредитной политике может принять решение о понижении процентных ставок. Это, в свою очередь, снизит доходность инвестиций и будет способствовать оттоку иностранного капитала, ослабляя валюту.
Кто публикует индекс PMI?
Какие учреждения публикуют данные о размере индекса PMI? Этим занимаются Markit Group и Институт управления поставками финансовой деятельности. Это организации, которые специализируются на создании и развитии исследований экономики, в том числе макроэкономических показателей.
Как часто публикуется индикатор?
PMI для каждого сектора публикуется отдельно. Самое главное, что это происходит в разное время. В зависимости от сектора, индекс публикуется между первым и третьим числом каждого месяца. Кроме того, в конце каждого месяца публикуется так называемый общий индекс деловой активности (PMI), охватывающий всю зону евро.
Как выглядит индекс PMI в России?
Наконец, стоит ответить на вопрос, как формируется PMI в России. Более подробно рассмотрим индекс экономической активности в производственном секторе за последний год. Анализируя график PMI для нашей страны с начала 2020 года, можно заметить, что показатель достиг минимального значения в мае. Точнее, 31,3 балла, то есть ниже 40 баллов, что означало стагнацию. Нет сомнений в том, что пандемия способствовала ухудшению экономической ситуации.
В последующие месяцы было заметно оживление. Значения индекса снова стали выше 50 пунктов. Дальнейшее развитие индекса менеджеров по закупкам во многом зависит от ситуации, связанной с пандемией.
