Соотношение прибыли и риска используется трейдерами для сравнения потенциальной прибыли с потенциальными убытками. Чтобы рассчитать соотношение прибыль/риск, разделите потенциальную прибыль от сделки на сумму, которую вы можете потерять, если ваша позиция будет закрыта по стоп-лоссу.
Всякий раз, когда мы слышим слово «риск», у нас в голове возникают негативные мысли, потому что нам с детства внушали, что это что-то плохое. Нас учили, что это приносит несчастье, потери и опасность.
Между тем, без риска нет шансов на позитивные изменения и успех — при условии, конечно, что вы сможете справиться с ним с легкостью. Риск сам по себе не представляет ничего плохого, а если речь идет об инвестировании, то он просто необходим. Без риска нет прибыли — если бы не было прибыли, какой смысл тогда инвестировать?
Соотношение риска к прибыли
Ключевым элементом в этом вопросе является определение соответствующего вознаграждения за риск, на который вы идете. Для ответа на этот вопрос мы будем использовать два соотношения:
- Соотношение риск-прибыль (или R:R, Risk/Reward)
- Ожидаемая стоимость
Соотношение риска и прибыли — это очень простой показатель. Мы берем событие, определяем максимальную сумму, которую мы можем заработать, определяем максимальную сумму, которую мы можем потерять, и делим эти два числа. Это дает соотношение прибыли и риска. Возьмем пример игры с монетами. Вы платите 10 рублей за участие в игре, если выпадает орел, вы теряете поставленную ставку. Если выпадают решка, вы получаете 15 рублей.
Имея эти данные, мы можем легко определить прибыль/риск. Мы можем заработать 15 руб и потерять 10 руб. Если мы разделим сумму прибыли на сумму риска, то получим 1,50/1,00. Достаточно ли этого соотношения для игры в эту игру? Мы не можем принять это решение, пока не определим ожидаемую стоимость.
Ожидаемая стоимость — это присвоение вероятности соотношению прибыли и риска.
Возвращаясь к приведенному выше примеру, мы можем составить следующее уравнение:
ВЕРОЯТНОСТЬ СОБЫТИЯ «A» x
ПРИБЫЛЬ СОБЫТИЯ «A» +
ВЕРОЯТНОСТЬ СОБЫТИЯ «B» x
ПРИБЫЛЬ СОБЫТИЯ «B»
СОБЫТИЕ РЕШКИ «А»
СОБЫТИЕ «Б» — ОРЕЛ
ПОДСТАВЛЯЯ В ФОРМУЛУ,
ПОЛУЧАЕМ: 0,50 Х (1,50) + 0,50 Х (-1,00) = +0,25
Если ожидаемая ценность игры положительна, мы должны пойти на риск, поскольку ожидаем, что результат этого события будет в нашу пользу. Вот и все введение, теперь мы перенесем эти значения на инвестиции.
Примеры соотношения риска и прибыли
Представьте себе трейдера, который за последние несколько месяцев совершил 324 сделки, из которых 243 были прибыльными. Подсчет эффективности такого трейдера выходит на высокий уровень в 75%.
Подводя итоги за весь период инвестирования и подсчитывая средние значения прибыльных и убыточных сделок, получается, что у трейдера есть два варианта — когда он решает открыть сделку, ее завершение имеет один из двух возможных результатов: +460$ или -1900$.
В этом случае отношение прибыль/риск принимает значение 1,00/4,13 Интересно, что происходит, когда мы рассчитываем ожидаемую стоимость такой системы. Поэтому мы основываемся на формуле: Вероятность события «A» x Прибыль от события «A» + Вероятность события «B» x Прибыль от события «B»
0,75 X (1,00) + 0,25 X (-4,13) = -0,28
В заключение хочу сказать, что нет ни малейшего шанса на то, что эта система будет генерировать положительные значения для нас в долгосрочной перспективе. Если перевести это в реальную стоимость $, то это будет выглядеть следующим образом.
3 из 4 сделок являются прибыльными (вероятность получения прибыли 75%). 1 из 4 сделок является убыточной:
Это означает, что в среднем на каждый пакет из 4 ордеров, отправленных на рынок, трейдер, использующий эту систему, потеряет 520$, независимо от того, совершит ли он 4, 8, 500 или 2000 сделок. Эта система имеет отрицательное ожидаемое значение (-0,28), и поэтому чем дольше эта система используется, тем больший убыток она принесет!
Значение коэффициента риск прибыль
Вставляю сюда таблицу с распределением эффективности по соотношению прибыль/риск и полученными ожидаемыми значениями, что, на мой взгляд, является основой любой торговой системы.
Если моя эффективность составляет 50%, а значение соотношения риск / прибыль равно 1,00/1,00, то ожидаемая ценность такой системы равна 0 — она не будет ни прибыльной, ни убыточной в долгосрочной перспективе.
С другой стороны, если моя эффективность составляет всего 30%, а соотношение риск / прибыль остается высоким и составляет 5,00/1, то ожидаемое значение составит 0,8. То есть на каждую единицу риска будет приходиться в среднем 80% от единицы понесенного риска.
Теперь нам нужно продумать нашу систему и подход к рынку.
Если мы дневные трейдеры с высокой эффективностью около 70%, наше соотношение прибыль / риск не должно быть ниже 0,6/1. Системы, основанные на высокой эффективности, рекомендуются людям, которые не любят ошибаться.
Если мы свинг-трейдеры, которые полагаются на высокое соотношение риска и прибыли (выше 3,00 / 1), наша эффективность не должна быть ниже 30%. Такие системы рекомендуются людям, у которых нет времени проводить много часов перед компьютером каждый день.
Прибыль: риск и вероятность
Трейдеры, которые понимают, что такое дейтрейдинг и свинг-трейдинг, могут понять, что вам не нужно иметь 70% успешной торговли, чтобы быть прибыльным трейдером. Вам также не нужно невероятно высокое соотношение прибыли и риска, чтобы стабильно зарабатывать деньги в качестве трейдера. До тех пор, пока значение ожидания вашей системы выше 0, долгосрочная торговля должна приносить вам прибыль.
Однако прежде чем приступить к торговле, необходимо создать собственную стратегию, основанную на установленном уровне соотношения прибыли и риска. Здесь следует учитывать такие факторы, как неприятие риска и отношение к потерям. Все люди разные, и здесь нет единого золотого правила. Это очень индивидуально, и главное — определить уровень соотношения риска м прибыли, который идеально соответствует вашей стратегии.
Выберите стратегию, которая вам подходит
У каждого трейдера есть своя торговая стратегия и установленный уровень соотношения прибыли и риска, который подходит ему больше всего. Одна из трудностей торговли — найти систему, которая подходит вам и вашему темпераменту.
Как вы воспринимаете риск? Каков ваш подход к потерям? Вы не склонны к риску? Может быть, наоборот, вы открыты для большего риска и вами движет адреналин? Главное — выбрать ту систему соотношения прибыли и риска, которая вам больше всего подходит. В данном случае нельзя говорить о каком-то золотом правиле — индивидуально определите уровень, который идеально соответствует вашей стратегии.
