Одним из наиболее часто используемых инвесторами индикаторов в техническом анализе являются скользящие средние (MA). Своей популярностью они обязаны объективности (они не допускают таких произвольных толкований, как, например, технические формации) и универсальности. Скользящая средняя может быть легко запрограммирована в любой программе технического анализа и протестирована в бэктестах.
Описание индикатора Moving Average
Каждая скользящая средняя получается путем вычисления N-дневного среднего цен. «N» обозначает «длину» среднего, поэтому 30-дневное среднее будет средним цен за последние 30 сессий.
Наиболее важные параметры устанавливаемого индикатора — это выбор периода и типа расчета среднего значения. Чем дольше период времени, тем мягче среднее значение и тем медленнее он реагирует на любые изменения цен. Чем короче период, тем ближе среднее значение к текущим котировкам и меньше задержка. Вы можете увидеть эти различия на графике ниже (синий — 20 периодов, зеленый — 50 периодов, красный — 100 периодов).
Простая скользящая средняя(SMA), наиболее часто используемая трейдерами, представляет собой обычное среднее арифметическое по заданному диапазону цен. Как пишет Джек Швагер в своем исследовании «Технический анализ фьючерсных рынков»:
Скользящие средние — это очень простой инструмент для сглаживания ценовых рядов и выделения трендов
Сглаживание ценового шума, сопровождающего торговлю, достигается, ценой задержки сигналов. Это связано с тем, что средние значения рассчитываются на основе прошлых ценовых рядов, поэтому точки разворота на них происходят позже, чем в реальном диапазоне цен
Определенной реакцией на задержку сигналов от SMA стали изменения в расчете самой средней. Мы также можем различать взвешенную скользящую среднюю (WMA) и экспоненциальную скользящую среднюю (EMA). При расчете WMA каждому значению цены присваивается вес. Более новые цены имеют больший вес, чем старые, зависимость между ними линейная. Для среднего значения EMA веса для более старых данных уменьшаются экспоненциально, а не линейно, как для WMA.
Более подробно об этом в статье: Скользящие средние: 5 стратегий торговли и виды скользящих средних
Применение Индикатора MA
Один из подводных камней скользящих средних для трейдеров заключается в том, что они могут быть переоптимизированы. При проведении бэк-тестов на данных возникает соблазн скорректировать среднее значение, чтобы получить наивысший результат для стратегии на тестовых данных. Однако это неправильный подход, поскольку средний показатель, который был лучшим в прошлом, не гарантирует, что он будет лучшим в будущем.
Одна из самых простых стратегий, основанных на средних значениях, заключается в том, чтобы покупать, когда среднее значение движется вверх, и продавать, когда среднее значение движется вниз. В своем исследовании Джерард Аппель показывает, что такая стратегия для 100- и 200-дневных средних дала лишь немного лучшие результаты, чем стратегия «купи и держи».
В течение рассматриваемого периода(1970—2003 гг.) индекс Dow Jones Industrials часто не показывал тренда, в результате чего многие сигналы на прорыв оказались ложными. Эту проблему в торговле с использованием средних пытается обойти Швагер в книге «Анализ фьючерсного рынка», который предлагает покупать/продавать только тогда, когда цена после пробития средней отходит от нее на 10 пунктов, как отмечает сам автор, однако при боковом тренде это решение неэффективно. Поэтому скользящие средние могут быть эффективным инструментом, но только при четких трендах, а не при консолидациях.
Когда используются множественные средние, возникает соблазн включить сигналы от их пересечения в торговую систему. В прошлом десятилетии были популярны формации «золотой крест» и «крест смерти», которые «предсказали» крах 2008 года. Они были названы Ричардом Дончианом и популяризированы в книге Стива Нисона: «Японские свечи и другие техники анализа графиков». Автор предположил, что золотой крест возникает, когда 50-дневная средняя пробивает 200-дневную среднюю снизу. Крест смерти означает противоположную ситуацию, то есть «более короткая» средняя пробивает сверху долгосрочную среднюю.
Индикатор MA — вместо вывода
- Средние значения всегда отстают от цены, основной целью их введения было отфильтровать ценовой шум, а также определить преобладающий тренд.
- Средние не являются эффективным инструментом в консолидациях; напротив, они подходят для трендовых систем
- Типы средних можно различать по способу их расчета. Они варьируются от менее быстрых простых скользящих средних (SMA) до взвешенных скользящих средних (WMA) и самых быстрых экспоненциальных скользящих средних (EMA).
- Не рекомендуется использовать средние значения с периодом короче 8
- Для всех средних значений ключевым аспектом является их наклон
- Уменьшение наклона среднего (выравнивание) указывает на ослабление силы тренда.
- Цена, удаленная от скользящей средней после сильного ценового импульса, имеет высокие шансы на возвращение (коррекцию)
- Пересечение средних с ценой или друг с другом не обязательно является оптимальной инвестиционной стратегией. Тем не менее, это полезный вспомогательный сигнал
