Это один из основных показателей, определяющих уровень объема. Кроме индикатора A/D (накопления/распределения)можно упомянуть еще Money Flow Index, или индикатор OBV. Индикатор AD — один из универсальных индикаторов объема. Трейдеры могут использовать индикатор при анализе фондового рынка или фьючерсов (например, товарных фьючерсов). В связи с тем, что индикатор основан на анализе объема, его использование на рынке, где нет реального объема транзакций, бессмысленно, так как его показания будут сильно искажены. Еще один рынок, где действие этого индикатора не имеет смысла, — это рынок опционов и акций с небольшой ликвидностью.
Индикатор AD — построение
Формула для отношения A/D немного сложна. Чтобы рассчитать A/D, вы должны сначала рассчитать MFM (множитель денежного потока) по следующей формуле:
MFM (x) = [(C(x) - L(x)) - (H(x) - C(x))] / [H(x) - L(x)] где:
C (x) — цена закрытия;
L (x) — текущий минимум;
H (x) — текущий максимум.
Затем вам нужно рассчитать коэффициент MFV, который равен MFM, умноженному на текущий объем.
Что значит MFV = MFM * Объем.
После расчета компонента MFV можно рассчитать окончательное значение отношения A/D. Его окончательная формула выглядит так:
A/D (x) = MFV + A/D (x-1)
A/D (x-1) — это значение отношения A/D за предыдущий период.
В свою очередь, разбивая A/D на несколько составляющих, индикатор принимает следующую формулу:
A/D (x) = MFM * Объем + A/D (x-1)
Уже зная, как рассчитывается указанный показатель, можно переходить к выводам. Индикатор A/D основан на предположении, что тренд тем увереннее, чем больше преобладающий объем. Первым признаком ослабления восходящего тренда является уменьшение объема при продолжении роста. Индикатор показывает, насколько силен объем во время минимумов и максимумов.
В ситуации, когда цена акций растет и объем значительно увеличивается, коэффициент A / D сильно увеличивает свою стоимость. И наоборот, когда цена снижается, а объем растет, A/D резко падает.
Бывают случаи, когда A/D не увеличивается слишком сильно, что может означать следующее:
- цена акций не сильно выросла;
- цена акций значительно выросла, но во время роста объем был незначительным.
Иногда соотношение A/D падает не слишком сильно, это бывает в таких ситуациях, как:
- цена акций не сильно упала;
- цена акций значительно упала, но во время спада объем был небольшим.
Как видите, ключевым компонентом является объем, поэтому указанный коэффициент не является полезным инструментом для низколиквидных компаний.
Индикатор AD — применение
Основное применение индекса накопления/распределения — это поиск дивергенции между показанием индикатора и направлением движения цены. Таким образом, это аналогичное использование, как и для других индикаторов на основе объема, таких как OBV или Money Flow Index.
Восходящая дивергенция возникает, когда, несмотря на снижение цены, индикатор A/D торгуется выше показаний. Это означает, что появляется больший спрос, который может предвещать разворот тренда. Примером такой дивергенции является сохранение курса Facebook (FB) в середине марта 2020 года. Несмотря на углубление снижения, индикатор A/D находился в восходящем тренде.
Нисходящая дивергенция возникает в ситуации, когда, несмотря на установление все более высоких максимумов и минимумов, индикатор накопления/распределения отмечает более низкие максимумы и минимумы. Это означает, что роста цен не было. Это может предвещать истощение бычьих сил, что может означать истощение импульса роста.
Индикатор AD — Резюме
Несомненным достоинством индикатора является простота использования. Вы должны смотреть только на направление A/D относительно движения цены и искать дивергенции или сигналы подтверждения тренда. Недостатком индикатора является его ограниченная полезность на валютном рынке и на акциях компаний с небольшой ликвидностью. Еще одна слабость — относительно небольшое количество «четких» сигналов. С другой стороны, это индикатор, который может быть одним из «фильтров» в стратегии инвестора.
